Для состоятельных клиентов фонды денежного рынка – это инструмент временного вложения средств в условиях неопределенности на фондовом рынке. А для инвесторов с небольшим чеком в современных реалиях – альтернатива банковским депозитам.

В то же время фонды денежного рынка нельзя рассматривать как абсолютно безрисковые инструменты.

Отметим следующие потенциальные риски вложений в эти фонды:

• они не подпадают под систему страхования вкладов;
• рост как вложений в фонды, так и предоставляемой ими ликвидности на бирже происходит параллельно с повышением спроса на ликвидность с противоположной стороны в сделках репо с центральным контрагентом. При массовой продаже паев розничными инвесторами (например, из‑за снижения процентных ставок) заемщикам на противоположной стороне придется рефинансировать большой объем обязательств, что может привести к ограничению ликвидности этих паев.

( Читать дальше )

Темпы роста средств в пенсионной системе за квартал ускорились почти в 2 раза. Это произошло благодаря доходности инвестирования, а также притоку средств в программу долгосрочных сбережений.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) снижали вложения в акции на фоне падения их цен на рынке. При этом они немного нарастили объемы участия в аукционах Минфина России — покупали облигации с постоянным купонным доходом. Однако в целом доля долговых бумаг в портфеле НПФ также сократилась.

Фонды в период волатильности выбирали инструменты, привлекательность которых растет во время ужесточения денежно-кредитной политики. Так, выросли требования по сделкам репо и увеличилась доля размещений в депозиты и на текущих счетах.

Подробнее читайте в «Обзоре ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов» за III квартал 2024 года.

( Читать дальше )

Количество россиян, инвестирующих в биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) денежного рынка, выросло с начала 2024 года более чем в три раза и превысило 1 миллион человек.

Стоимость чистых активов БПИФ денежного рынка, обращающихся на Московской бирже, превысила 700 млрд рублей, что почти в три раза больше, чем на начало 2024 года.

В октябре 2024 года зафиксирован рекорд по объему торгов фондами денежного рынка – по итогам месяца он составил 443 млрд рублей, что на 40% больше предыдущего максимального значения в сентябре этого года.

Дмитрий Даниленко, директор по развитию денежного рынка Московской биржи:

«Период высоких процентных ставок в экономике стал возможностью для частных инвесторов и бизнеса любого масштаба заработать на инвестировании в различные инструменты денежного рынка. Многие, в том числе начинающие инвесторы, получают первый опыт работы с биржевыми фондами денежного рынка, которые сегодня выступают удобной, надежной и более гибкой альтернативой классическим инструментам сбережения. Отрадно, что все больше управляющих компаний, банков и брокеров предлагают инвесторам новые инструменты, основанные на низкорискованных инвестициях в денежный рынок».

( Читать дальше )

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), по итогам октября 2024 года составило 34,2 млн (+489 тыс. за октябрь), ими открыто 62,1 млн счетов. Сделки на Московской бирже в октябре заключили 3,9 млн человек.

Суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в октябре составил158,2 млрд рублей. Физические лица сократили объем инвестиций в акции на 32 млрд рублей, увеличив объем вложений в паи фондов до 104,6 млрд рублей. Объем инвестиций в облигации – 85,6 млрд рублей.

Доля физлиц в объеме торгов акциями в октябре составила 72,6%, в объеме торгов облигациями – 37,1%, на спот-рынке валюты – 7,5%, на срочном рынке – 66,9%.

В октябре 2024 года самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (31% и 7% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (17%), Газпрома (14%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (6%), акции Роснефти (6%), Яндекса (6%), Полюса (4%), Норникеля (4%) и Т-Банка (4%).

( Читать дальше )

Чистый приток средств в фонды денежного рынка в сентябре 2024г составил 70 млрд руб, с начала года — 270 млрд руб — Ъ со ссылкой на Investfunds. В результате их активы выросли за девять месяцев в два с половиной раза, до 545 млрд руб., и заняли более трети всего рынка розничных фондов (открытые и биржевые ПИФы — 1,44 трлн руб.).

Управляющим БПИФами денежного рынка удается заметно улучшить результаты управления. По оценке «Денег», основанной на данных Investfunds, за третий квартал паи таких фондов подорожали на 4–4,5%, что на 0,3–0,6 процентного пункта выше результата второго квартала этого года. С начала года такие инвестиции принесли пайщикам доход в 12–12,8%. Этому способствовало как повышение ставок, так и капитализация процентов. 

В ближайшие месяцы аналитики и управляющие ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки, а потому популярность фондов денежного рынка может еще вырасти.





www.kommersant.ru/doc/7219590

По данным отчета Bank of America (учитывает данные EPFR), по итогам недели, закончившейся 25 сентября, чистый приток клиентских средств в фонды денежного рынка превысил $129 млрд. Это в 17 раз выше оттока неделей ранее и максимальный положительный результат за полтора года. С начала года фонды данной категории привлекли $721 млрд.

Бегство инвесторов в фонды денежного рынка произошло несмотря на решение ФРС США провести первое более чем за четыре с половиной года снижение ключевой ставки.

Покупки акций фондов emerging markets выросли почти в восемь раз, до $9,7 млрд. Это четвертый по величине результат в этом году. Аномальный приток в фонды акций развивающихся стран был обеспечен в первую очередь фондами Китая, чистые привлечения в которые составили $8,1 млрд.

www.kommersant.ru/doc/7196270

Стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) денежного рынка, обращающихся на фондовом рынке Московской биржи, составила свыше 500 млрд рублей. Это в 2,2 раза больше, чем на начало 2024 года.

Количество физлиц, имеющих в своих портфелях биржевые фонды денежного рынка, с начала 2024 года также выросло вдвое, превысив 700 тыс. человек. Средний размер вложений одного частного инвестора на текущий момент составляет более 690 тыс. рублей.

Дмитрий Даниленко, директор по развитию денежного рынка Московской биржи:

«Мы видим стремительный рост востребованности продуктов финансовых компаний, предоставляющих возможность частным инвесторам и бизнесу зарабатывать на денежном рынке. Период высоких процентных ставок и низкий уровень риска таких инструментов делают их привлекательными для инвесторов. Московская биржа планирует и дальше в сотрудничестве с участниками денежного рынка способствовать развитию и продвижению продуктов для их клиентов – частных инвесторов и бизнеса любого масштаба».

( Читать дальше )

По данным Investfunds, в июле 2024г из 276 розничных фондов (открытые и биржевые ПИФы) доход пайщикам принесли менее 90 фондов. При этом убытки каждого пятого ПИФа превысили 5%, а 13 худших обесценили вложения пайщиков на 7,0–9,7%. Сопоставимые потери фиксировались и в предыдущие два месяца, в итоге значительная часть фондов растеряла все то, что было накоплено с начала года.

По оценке «Ъ», лишь у половины фондов стоимость пая выросла с начала года и только у 16 ПИФов результат был двухзначным.

• В июле худшие результаты принесли фонды акций. Основной фактор снижения котировок — ужесточение ДКП Банка России.
• Стабильный доход продолжают приносить только фонды денежного рынка
• Среди фондов облигаций худшую динамику демонстрируют фонды гособлигаций и ряд фондов валютных облигаций

До стабилизации ситуации с инфляцией и при сохранении жесткой денежно-кредитной политики Банка России рынки останутся под давлением, говорят аналитики. По мере перехода регулятора к более мягкой денежно-кредитной политике фонды облигацикй нагонят по доходности более консервативные ПИФы денежного рынка, считают эксперты.

Стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) денежного рынка, обращающихся на фондовом рынке Московской биржи, составила свыше 400 млрд рублей. Рост с начала года составил 77%.

Количество физлиц, имеющих в своих портфелях биржевые фонды денежного рынка, превысило 600 тыс. человек (+250 тыс. человек с начала года).

Среднедневной объем торгов фондами денежного рынка за семь месяцев 2024 года составил 9 млрд рублей. Средний размер вложений одного частного инвестора на текущий момент составляет более 650 тыс. рублей.

На фондовом рынке Московской биржи инвесторам доступны паи 11 фондов от 6 управляющих компаний. Общий объем операций, которые совершили россияне с фондами денежного рынка в 2024 году, превышает 1 трлн рублей.

Фонды денежного рынка — биржевые паевые инвестиционные фонды, целью инвестиционной политики которых является следование доходности фонда ставке денежного рынка RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate), рассчитываемой Московской биржей по сделкам и заявкам на рынке репо с центральным контрагентом, где профессиональные участники рынка и их клиенты привлекают и размещают ликвидность.

( Читать дальше )

По данным Investfunds, чистый приток в ПИФы в июле 2024г составил 56 млрд руб., более чем в два раза превысив результат июня. Больший объем средств в фонды поступал только в декабре 2023 года — 63,6 млрд руб. 

• Частные инвесторы традиционно в основном вкладывали средства в фонды денежного рынка — более 62,7 млрд руб. (увеличение в 2,7 раза м/м)
• С января фонды смешанных инвестиций столкнулись с чистым оттоком средств в размере 5 млрд руб.
• Замедлился приток в фонды акций — с 5 млрд руб. до 2,9 млрд руб.
• С начала года чистый приток в ПИФы составил почти 180 млрд руб. 

После завершения основных дивидендных отсечек, которые традиционно приходятся на первую половину июля, фондовый рынок остался без сильного фактора поддержки. Плюс июль и август являются сезоном отпусков. 

В ближайшие месяцы основные тенденции начала года сохранятся, а именно — вывод средств из фондов облигаций в пользу фондов денежных.

( Читать дальше )